暨南大學非統(tǒng)考專業(yè)點題_跨考網(wǎng)

一、盈虧平衡點

盈虧平衡點又稱零利潤點、保本點、盈虧臨界點、損益分歧點、收益轉(zhuǎn)折點。通常是指全部銷售收入等于全部成本時（銷售收入線與總成本線的交點）的產(chǎn)量。以盈虧平衡點的界限，當銷售收入高于盈虧平衡點時企業(yè)盈利，反之，企業(yè)就虧損。盈虧平衡點可以用銷售量來表示，即盈虧平衡點的銷售量；也可以用銷售額來表示，即盈虧平衡點的銷售額。

盈虧平衡點的基本作法：假定利潤為零和利潤為目標利潤時，先分別測算原材料保本采購價格和保利采購價格；再分別測算產(chǎn)品保本銷售價格和保利銷售價格。

盈虧平衡點的計算

公式：按實物單位計算：盈虧平衡點=固定成本/（單位產(chǎn)品銷售收入-單位產(chǎn)品變動成本） 按金額計算：盈虧平衡點=固定成本/（1-變動成本/銷售收入）=固定成本/貢獻毛益率

盈虧平衡點分析

盈虧平衡點分析利用成本的固定性質(zhì)如可變性質(zhì)來確定獲利所必需的產(chǎn)量范圍。如果我們能夠?qū)⑷砍杀緞澐譃閮深悾阂活愲S產(chǎn)量而變化，另一類不隨產(chǎn)量而變化，就可以計算出給定產(chǎn)量的單位平均總成本。半可變成本能夠分解為一固定成本和一可變成本。但是，對不同的產(chǎn)量平均固定成本時，單位成本的固定成本是不相同的，因而這種單位產(chǎn)品平均成本的概念，只對那個所計算的產(chǎn)量值是正確的。因此從概念上來看，將固定成本看作成本匯集總額是有益的，此匯集總額在扣除可變成本之后，必須被純收入所補償，這種經(jīng)營才能產(chǎn)生利潤，如果扣除可變成本之后的純收入剛好等于固定成本的匯集總額，那么這一點或是這樣的銷售水平稱為盈虧平衡點。精確地來說，正是因為在銷售進程的這一點上，總的純收入剛好補償了總成本（包括固定成本和可變成本），低于這一點就會發(fā)生虧損，而超過這一點就會產(chǎn)生利潤。

C=貢獻F=不變成本；S=銷售額 P=利潤；V=可變成本。

S和V都隨產(chǎn)量而變化，因此C也隨產(chǎn)量而變化。已知V占銷售額S的百分比，就可以計算出C。假定有這樣一個例子，可變成本占銷售額的60％，且不變成本為3000000美元，那么，由方程（1）可知，C為銷售額的40％。未減去的唯一成本為不變成本，所以：

C=F+P或P=C-F

二、盈虧平衡點

制定轉(zhuǎn)移價格的目的有兩個：防止成本轉(zhuǎn)移帶來的部門間責任轉(zhuǎn)嫁，使每個利潤中心都能作為單獨的組織單位進行業(yè)績評價；作為一種價格引導下級部門采取明智的決策，生產(chǎn)部門據(jù)此確定提供產(chǎn)品的數(shù)量，購買部門據(jù)此確定所需要的產(chǎn)品數(shù)量。但是，這兩個目的往往有矛盾。能夠滿足評價部門業(yè)績的轉(zhuǎn)移價格，可能引導部門經(jīng)理采取并非對企業(yè)最理想的決策；而能夠正確引導部門經(jīng)理的轉(zhuǎn)移價格，可能使某個部門獲利水平很高而另一個部門虧損。我們很難找到理想的轉(zhuǎn)移價格來兼顧業(yè)績評價和制定決策，而只能根據(jù)企業(yè)的具體情況選擇基本滿意的解決辦法

三、資本資產(chǎn)定價模型

資本資產(chǎn)定價模型是在馬柯維茨均值方差理論基礎上發(fā)展起來的，它繼承了其的假設，如，資本市場是有效的、資產(chǎn)無限可分，投資者可以購買股票的任何部分、投資者根據(jù)均值方差選擇投資組合、投資者是厭惡風險，永不滿足的、存在著無風險資產(chǎn)，投資者可以按無風險利率自由借貸等等。同時又由于馬柯維茨的投資組合理論計算的繁瑣性，導致了其的不實用性，夏普在繼承的同時，為了簡化模型，又增加了新的假設。有，資本市場是完美的，沒有交易成本，信息是免費的并且是立即可得的、所有投資者借貸利率相等、投資期是單期的或者說投資者都有相同的投資期限、投資者有相同的預期，即他們對預期回報率，標準差和證券之間的協(xié)方差具有相同的理解等等。

該模型可以表示為：

E（R）= Rf+ [E（Rm）－ Rf] ×β

其中，E（R）為股票或投資組合的期望收益率，Rf為無風險收益率，投資者能以這個利率進行無風險的借貸，E（Rm）為市場組合的收益率，β是股票或投資組合的系統(tǒng)風險測度。

從模型當中，我們可以看出，資產(chǎn)或投資組合的期望收益率取決于三個因素：（1）無風險收益率Rf，一般將一年期國債利率或者銀行三個月定期存款利率作為無風險利率，投資者可以以這個利率進行無風險借貸；（2）風險價格，即[E（Rm）－ Rf]，是風險收益與風險的比值，也是市場組合收益率與無風險利率之差；（3）風險系數(shù)β，是度量資產(chǎn)或投資組合的系統(tǒng)風險大小尺度的指標，是風險資產(chǎn)的收益率與市場組合收益率的協(xié)方差與市場組合收益率的方差之比，故市場組合的風險系數(shù)β等于1。

四、現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是財務報表的三個基本報告之一，也叫賬務狀況變動表,所表達的是在一固定期間(通常是每月或每季)內(nèi)，一家機構(gòu)的現(xiàn)金 (包含現(xiàn)金等價物) 的增減變動情形?，F(xiàn)金流量表的出現(xiàn)，主要是要反映出資產(chǎn)負債表中各個項目對現(xiàn)金流量的影響，并根據(jù)其用途劃分為經(jīng)營、投資及融資三個活動分類?，F(xiàn)金流量表可用于分析一家機構(gòu)在短期內(nèi)有沒有足夠現(xiàn)金去應付開銷。

現(xiàn)金流量表是一份顯示于指定時期(一般為一個月，一季。主要是一年的年報)的現(xiàn)金流入和流出的財政報告。這份報告顯示資產(chǎn)負債表(Balance Sheet)及損益表(Income Statement/Profit and Loss Account)如何影響現(xiàn)金和等同現(xiàn)金，以及根據(jù)公司的經(jīng)營，投資和融資角度作出分析。作為一個分析的工具，現(xiàn)金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力，特別是繳付帳單的能力。

過去的企業(yè)經(jīng)營都強調(diào)資產(chǎn)負債表與損益表兩大表, 隨著企業(yè)經(jīng)營的擴展與復雜化, 對財務資訊的需求日見增長, 更因許多企業(yè)經(jīng)營的中斷肇因于資金的周轉(zhuǎn)問題, 漸漸地, 報道企業(yè)資金動向的現(xiàn)金流量也獲的得許多企業(yè)經(jīng)營者的重視, 將之列為必備的財務報表。

現(xiàn)金流量表是反映一家公司在一定時期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動態(tài)狀況的報表。其組成內(nèi)容與資產(chǎn)負債表和損益表相一致。通過現(xiàn)金流量表, 可以概括反映經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動對企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響, 對于評價企業(yè)的實現(xiàn)利潤、財務狀況及財務管理, 要比傳統(tǒng)的損益表提供更好的基礎。

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應當單獨列示反映下列信息的項目：

（一）銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金；

（二）收到的稅費返還；

（三）收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金；

（四）購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金；

（五）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金；

（六）支付的各項稅費；

（七）支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金。

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應當單獨列示反映下列信息的項目：

（一）收回投資收到的現(xiàn)金；

（二）取得投資收益收到的現(xiàn)金；

（三）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額；

（四）處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額；

（五）收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金；

（六）購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金；

（七）投資支付的現(xiàn)金；

（八）取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額；

（九）支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金。

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應當單獨列示反映下列信息的項目：

（一）吸收投資收到的現(xiàn)金；

（二）取得借款收到的現(xiàn)金；

（三）收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金；

（四）償還債務支付的現(xiàn)金；

（五）分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金；

（六）支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金。

現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)分析

企業(yè)的現(xiàn)金流量由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成。分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成，評價企業(yè)經(jīng)營狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實力。

（一）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。

l、將銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金與購進商品。接受勞務付出的現(xiàn)金進行比較。在企業(yè)經(jīng)營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業(yè)的銷售利潤大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強。

2、將銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金總額比較，可大致說明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金的比重有多大。比重大，說明企業(yè)主營業(yè)務突出，營銷狀況良好。

3、將本期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與上期比較，增長率越高，說明企業(yè)成長性越好。

（二）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。

當企業(yè)擴大規(guī)?；蜷_發(fā)新的利潤增長點時，需要大量的現(xiàn)金投入，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補償不了流出量，投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，但如果企業(yè)投資有效，將會在未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務，創(chuàng)造收益，企業(yè)不會有償債困難。因此，分析投資活動現(xiàn)金流量，應結(jié)合企業(yè)目前的投資項目進行，不能簡單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來論優(yōu)劣。

（三）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。

一般來說，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則不僅不會面臨償債壓力，資金實力反而增強。因此，在分析時，可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動現(xiàn)金總流入比較，所占比重大，說明企業(yè)資金實力增強，財務風險降低。

（四）現(xiàn)金流量構(gòu)成分析。

首先，分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、投資活動現(xiàn)金流入和籌資活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來源。一般來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營狀況較好，財務風險較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。其次，分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金支出、投資活動現(xiàn)金支出和籌資活動現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。一般來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金支出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。

五、會計信息質(zhì)量特征

會計信息質(zhì)量特征是為會計目標服務的，它是聯(lián)系會計目標與實現(xiàn)目標之間的橋梁，對財務報表所提供的信息起約束的作用，是提供信息符合會計目標的要求。在會計目標被定義為決策有用性的前提下，會計信息質(zhì)量特征就是使會計信息對決策有用的特征。投資者把資源投資于企業(yè)，目的在于未來獲得更多的收益，包括股利和資本利得等，出于這一目的，投資者需要做出持有還是出售的決策，債權(quán)人需要做出是否貸款的決策，等等，這些人作為會計信息使用者都需要有用的會計信息，即有利于他們做出決策的信息，對其預測未來時會導致決策差別的信息。所以，相關(guān)性是保證會計信息對決策有用的最重要的質(zhì)量特征；由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，經(jīng)營者擁有更充分的信息，投資者和債權(quán)人等外部信息使用者可以獲得的信息是不充分的，他們?yōu)榱俗龀稣_的決策需要可靠的信息，任何虛假和誤導的信息都比沒有信息更有害，會損害他們的利益，因此，可靠性是保證會計信息對決策有用的另一重要質(zhì)量特征。

?